Laserfiche WebLink
Ground  Water  Rights  Appraisal   <br />Page  2  of  8   <br />  <br />March  – 2011  – Project  #1151TWD03   <br />© Leonard  Rice  Engineers, Inc.  <br />2.0 PURPOSE  OF  THE  APPRAISAL   <br />The purpose of the appraisal is to estimate the market value, a s of March 14, 2011, of decreed  <br />Denver Basin ground water rights . The associated well sites and  easements are not included in this  <br />appraisal.  Market value, as use d herein, is defined as follows :  <br />Market  value  means  the  most  probable  price  which  a  property  should  bring  to  a  competitive  open   <br />market  under  conditions  requisite  to  a  fair  sale, the  buyer  and  seller  each  acting  prudently  and   <br />knowledgeably, and  assuming  the  price  is  not  affected  by  undue  stimulus. Implicit  in  this  definition  are   <br />the  consummation  of  a  sale  as  of  a  specified  date  and  the  passing  of  title  from  seller  to  buyer  under   <br />conditions  whereby:  <br />Buyer  and  seller  are  typically  motivated;  <br />Both  parties  are  well  informed  or  well  advised  and  acting  in  what  they  consider  their  own  best  interest;  <br />A  reasonable  time  is  allowed  for  exposure  to  open  market;  <br />Payment  is  made  in  terms  of  cash  in  U.S. dollars  or  in  terms  of  financial  arrangements  comparable   <br />thereto; and   <br />The  price  represents  the  normal  consideration  for  the  property  sold  unaffected  by  special  or  creative   <br />financing  or  sales  concessions  granted  by  anyone  associated  with  the  sales. (Title  XI  of  the  Financial   <br />Institutions  Reform  Recovery, and  Enforcement  Act  (FIRREA) of  1989)  <br />3.0 EXPOSURE  TIME   <br />Exposure time is defined as:  <br />The  estimated  length  of  time  the  property  interest  being  appraised  would  have  been  offered  on  the   <br />market  prior  to  the  hypothetical  consummation  of  a  sale  at  market  value  on  the  effective  date  of  the   <br />appraisal; a  retrospective  opinion  based  on  an  analysis  of  past  events  assuming  a  competitive  and  open   <br />market.  <br />Based on our experience with ground water rights, it is our opi nion the estimated exposure time is  <br />24 months for the subject ground water rights.  <br />4.0 INTENDED  USERS  AND  INTENDED  USE  OF  THE  REPORT   <br />The intended user is TWSD.  The intended use of the report is t o assist TWSD in determining a fair  <br />market price of the ground water rights for use in loan applica tions.  <br />