Laserfiche WebLink
Ground  Water  Rights  Appraisal   <br />Page  5  of  8   <br />  <br />March  – 2011  – Project  #1151TWD03   <br />© Leonard  Rice  Engineers, Inc.  <br />  <br />Table  3:  Summary  of  Comparable  Historical  Sales   <br /> Comp. 1  Comp. 2   <br />Water  Right  741  AF  of  Denver, Arapahoe,  <br />and  Laramie ‐ Fox  Hills   <br />Aquifers   <br />Approximately  210  AF  of   <br />Denver  and  Arapahoe   <br />Seller Douglas CountyArapahoe County   <br />Purchaser Cherry Creek Project Water  <br />Authority  <br />Pure Cycle  <br />Date Unknown 2007 <br />Source Denver Basin Aquife r  Denver Basin Aquifer  <br />Purpose Drought ReservesMunicipal Purposes  <br />Purchase Price $745,326$275,000  <br />Price Per   <br />Acre‐foot  <br />$1,006Denver ‐$500  (not‐nontributary)    <br />Arapahoe ‐ $1500 (nontributary)  <br />Reference April 2010,“Water  <br />Strategist”  <br />Mark Harding, Pure Cycle  <br />  <br />Using the above historical sales, we estimate the probable valu e of the Ranch’s Denver Basin  <br />Ground Water rights as shown in Table 4.  <br />  <br />Table  4:  Summary  of  Initial  Estimate  Based  on  Historical  Sales  Evaluation   <br />Aquifer  Summary  Comp. 1  Comp. 2   <br />Denver Aquifer 333.6 AF $335,600$166,800  <br />Arapahoe  Aquifer 420.8 AF $423,300$631,200  <br />Laramie‐Fox Hills Aquifer 141.5 AF$142,300(Not included)   <br />TOTAL INITIAL ESTIMATE $901,200>$801,000  <br />  <br />The next step is to adjust the initial estimate.  Adjustments w ere made for location, value to others,  <br />and differences in potential yield.  Both of the comps are loca ted in areas in the Denver Basin that  <br />have higher potential well yield, this devalues the water right s at the Ranch.  The well yield at both  <br />comp locations ranges from 100 to 400 gpm.  This potentially re duces the value of the water rights  <br />25 to 50 percent and reduces the value range to $450,600 ‐ $675 ,900.    <br />Value to others is an additional way to evaluate the probable v alue of a water right.  There are  <br />several factors to consider about  the Ranch ground water rights  that play an important role in  <br />estimating the value to others.  These are the location of the water rights, the ability to legally use  <br />the water rights, and the estimated potential yield.  The estim ated potential yield is discussed  <br />previously.  Due to the location of the ground water rights at the Ranch, they can only be used in  <br />Douglas County’s defined Margins A & B (Figure 1).  This devalu es the ground water rights, because  <br />it reduces the number of entitie s that can physical and legally  use the water rights.  In a brief review